西方社会保障理论的发展_金融证券论文十篇

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西方社会保障理论的发展_金融证券论文 第一篇

一、导论

西方社会保障理论经历了三个发展阶段一是西方社会保障理论的产生阶段，它经历了一个从否定社会救济到主张社会福利的思想发展过程，具体内容包括三个方面；英法古典经济学家否定社会救济制度的作用的社会保障思想、德国历史学派提倡国家福利的社会保障思想、福利经济学关于福利保障的思想。二是西方社会保障理论的形成阶段，它标志着福利型社会保障思想的确立，具体内容包括两方面：凯恩斯主义的福利保障理论、“福利国家”论者的社会保障理论。三是西万社会保障理论的多样化发展阶段，它表现为当代西方福利型社会保障制度改革理论，具体内容包括三个方面：新自由主义学派的社会保障理论（现代货币主义学派、社会市场经济学派、公共选择学派等关于社会保障制度改革理论）、其他经济学派的社会保障理论（新制度经济学派、经济增长学派、未来学派等关于社会福利保障理论）、1998年诺贝尔经济学奖获得者阿马蒂亚·森的福利经济理论。

英国社会学家贝弗里奇（W T． Beveridge）在1942年11月向英国提出的《社会保险及有关服务》的报告中已说明：“社会保险应旨在维持生存的最低限度的收入”，“‘社会保障就是对收入达到最低标准的保障”，“国家所组织的社会保险、社会救济的目的在于保证以劳动为条件获得维持生存的基本收入”，至于有些阶层要求保障超出最低生活标准的需要，那可以通过参加私人举办的自愿深险计划去解决。他认为，英国社会政策应以消灭贫困、疾病、肮脏、无知和懒散五大祸害为目标，主张通过建立一个社会性的国民保障制度，对每个公民提供七个方面的社会保障：儿童补助、养老金、残疾津贴、失业救济、丧葬补助、丧失生活来源救济、妇女福利。报告中提出了三个原则；一是普遍性原则，社会保障的实施范围不限于社会的贫困阶层，应包括所有公民，并且不论贫富都按统一的付难交纳保险金；二是统一管理原则，通过国民收入再分配组织实施各种社会保障措施；三是全面保障原则或公民需要原则。社会保障计划包括三种保障方法：社会保险、社会救济和自愿保险。可以说，贝弗里奇不仅在理论上确立了社会保障的主要内容、基本功能与原则，而且说明了社会保障在实际运行中的机制。贝弗里奇的社会保障理论为西方现代社会保障理论的发展奠定了基础，是西方对会保障理论发展史上的一个里程碑。笔者由此从以下几个方面来西方社会保障理论的发展问题。

二、西方社会保障理论的发展

1．关于社会保障与经济发展的关系问题

西方古典学派的经济学家并没有充分认识到社会保障的功能作用，因而对社会救济持否定态度。随着工业化、市场化、社会化的发展，经济学家对社会保障功能的肯定也有一个从简单到复杂的认识过程，这直接导致了社会保障制度安排的出发点已由解决劳资纠纷、缓和劳资矛盾逐步转向构筑市场经济中的一个功能体系。也就是说，经济学家将社会福利保障政策视为经济政策的一个组成部分，具体来说，将其归为财政政策的重要内容之一。特别是现代主流经济学派将其作为调节经济周期、促进经济发展的有效手段。这样，社会保障的功能就由社会功能转变为经济功能，成为促进经济增长和经济发展的重要途径。另一方面，现代市场经济的发展既为社会保障的发展提供了基础，同时也增强了对社会保障的需求规模和需求水平。但是，现代主流经济学派无限扩大“福利国家”的功能，使社会保障与经济发展的关系走向了另一个极端，最终必然导致“福利国家”危机和“福利国家”论的危机。由此可见，西方社会保障理论是西方基本经济理论的重要组成部分，它充分反映了西方基本经济理论发展的特征。

2．关于社会保障与自由放任主义或国家干预主义的关系问题

西方社会保障理论的发展在较大程度上反映了自由放任主义与国家干预主义两大经济思潮兴衰交替的关系。古典经济学派主张自由放任主义，认为市场机制可以实现社会经济的协调发展，因而对社会保障持否定态度；现代新自由主义如现代货币主义、社会市场经济学得、公共选择学派等都认为社会保障破坏了市场机制的功能，严重影响了自由竞争的市场秩序，因而反对“福利国家”，主张社会保障的市场化、私人化、多元化，“接受保守主义理论思潮越多的国家，它的福利国家朝着这个方向发展的变革就越大。而德国历史学派、凯恩斯主义、现代主流经济学派都将社会保障视为国家干预经济生活的重要手段，因而主张实施社会保障来调节经济周期。正因为如此，美国学者罗伯特·贝拉等人将社会福利保障问题上的这两种不同观点称为“新资本主义与福利自由主义的对立”。他们认为，福利自由主义开始于罗斯福新政时期，它在1950到 1970年这段空前的经济增长时期得到了大发展；新资本主义即一种试图用当代的形式恢复旧的自由市场思想的努力，是作为对福利自由主义的主要批评而发展起来的，它作为70年代经济困难的产物而赢得了支持，并从1970年起正式加入了争夺美国意识霸主地位的角逐。”对干预市场的强调．产生了福利自由主义的观”，“福利自由主义的，应当在促进经济的同时，保证个人从中获益的公平机会。这种干预经济和社会的道德宗旨是：保征所有公民具有参加经济竞争的‘平等机会’，防止经济剥削，并于70年代初开始增加了保护环境资源的内容”。福利自由主义关于干预经济的方案的确产生了效果，但是，认70年代经济增长开始衰退以后，福利自由主义整个乐观主义思想，也就变得益发不可信了。随着现代市场经济的发展，西方社会保障理论已出现了将自由放任主义与国家干预主义结合起来的发展趋势，这就是寻求市场效率与社会公平相均衡的社会保障改革理论。

银行资产损失拨备制度改革的若干思考_金融证券论文 第二篇

内容提要:中国银行行长目前指出,建立良好的拨备制度是中国银行业改革的关键环节和核心内容。本文从拨备的依据、范围、方法、原理、频率、用途等角度,中外拨备制度之间存在的差距,并结合国内银行实践,初步提出若干探索和改革方向,包括引入国际准则,建立拨备系统,减值贷款逐笔实时拨备,非减值贷款定期整体评估,将拨备纳入管理体系,加大拨备税前扣除比例等。

关键词:资产减值 损失准备 制度改革 思考

所谓拨备制度,是指银行预先从当期损益中拨提相应准备

金,用于弥补其各项资产面值与预计可收回金额之间的损失缺口。利用这些财务资源,采用核销的手段,可以最终消化残留的不良资产。

思考之一拨备依据:国内法规还是国际准则?

本世纪以来,我国加速构建拨备制度,相继了一系列法规指引,主要包括《金融企业会计制度》(财会49号)、《金融企业呆账准备金提取及呆账核销管理办法》(财金【20xx】127号)、《银行贷款损失准备计提指引》(银发【20xx】98号)、《金融企业呆账准备提取管理办法》(财金【20xx】49号)等。这些法规对银行拨备的定义、种类、范围、方法等都做出了明确规定,初步形成了一套具有中国特色的拨备制度。

与此同时,新的国际会计准则委员会(IASC)从20xx年正式运行以来,加快了国际准则的建设步伐与全球推广,欧盟、澳大利亚、新西兰、新加坡、香港等从20xx年开始正式采纳和实施多项国际会计准则,其中包括与银行拨备密切相关的《国际会计准则第39号:金融工具-确认和计量》(IAS39)。

国际准则要求的拨备与国内法规下的拨备在制度层面存在重要差异,比如对贷款要求逐笔确认减值证据并计量损失金额,又如不允许在确认的减值损失之外,再额外提取一般准备。我们认为,中国作为经济高速发展并积极寻求融入世界的实体,在立足国内经济环境的前提下,应当坚定不移地推动国内拨备制度与国际准则接轨。

当前,国内银行应当客观看待和妥善处理两种拨备制度的差异。我们建议,一是所有商业银行都应当了解其中的具体差异;二是未上市银行、境内上市银行应当以遵守国内法规为主,但可以在拨备方法、工具上吸收国际经验;三是境外上市银行、拟境外上市银行,应当在不违背国内法规的基础上,执行国际准则,或者双轨运行, 以国际为主。

思考之二拨备范围:全部资产还是减值资产?

关于拨备的范围,《金融企业会计制度》规定,各项财产如果发生减值,应当计提相应的减值准备。最新的《金融企业呆账准备提取管理办法》则规定,金融企业应当对承担风险和损失的债权和股权资产提取呆账准备金。IAS39也要求企业应对其报告日的金产进行检查评价,以判断是否存在客观证据表明某项或某组资产可能发生减值(impairment)。如果存在这种证据,则应当确认损失并提取拨备。

可见,拨备范围原则上是银行承担风险的全部金产,包括贷款、坏账和投资等,甚至包括表外信贷资产或抵债资产等非信贷资产,也应当提取减值拨备。

实践中,无论按国内法规还是国际准则,不是直接对每项资产计提拨备,而是采取“三步走”:

第一步,寻找客观证据,确认减值资产(impaired assets)。IAS39共提出7项证明减值的客观证据,包括企业破产关闭、客户财务困难、债务重组、合同实际违约(贷款逾期或发生欠息90天)等。

第二步,计量可收回额,确定减值损失(impairment loss)。对确认的减值资产,通过一定的定量方法,估算可收回金额。可收回金额低于资产账面价值的部分,即减值损失。

第三步,提取损失准备,进入当期损益。根据估算的减值损失,提取损失准备。损失准备应当直接或通过备抵法,将资产的账面价值减至其预计可收回金额。同时,损失金额应计入当期损益。

按国内法规与国际准则操作,第一、三步都基本相同,贷款分类或风险过滤的过程,就是寻找减值贷款;第二步关于减值损失具体估算方法,差异最大。

思考之三拨备单位:比例提取还是逐笔评估?

根据国内法规,银行可以根据资产分类结果,按照风险程度和回收可能性,按不同比例提取拨备。对企业承担风险的所有金产,按不低于其期末余额的1%的比例,计提一般准备。此外,根据五级分类结果,参照不同比例计提专项准备:关注类贷款计提2%,次级类贷款计提25%(可在20-30%间浮动),可疑类贷款计提50%(可在40-60%间浮动),损失类贷款计提100%。

按国际准则要求,必须基于单独可辨认的减值资产,逐项评估损失,而不事先确定任何比例。对于单项金额重大的一组金产,减值和不可收回金额可以按单项资产分别予以确认和计量,称为逐笔评估(individually assesent);对于一组类似的资产,可按组合确认和计量,称为整体评估(collectively assesent)。

按比例提取拨备,简单可行,但也存在一些问题。第一,完全依赖贷款分类结果,分类不准将直接导致拨备不可靠;第二,很难确定一个合适的比例,人行指引提出的上述比例是本世纪初根据中国银行业整体资产质量和风险状况确定的,在经过剥离不良资产和加强风险管理之后,现在看来已显得偏高了,有必要调整;第三,各个银行各类资产风险可能各不相同,对所有银行适用同一比例显然是不合适的,应当允许各家银行采用更精细的拨备方法,真实反映风险。

以贷款为例,我们建议:一是对公不良贷款或其他确认为减值贷款的,采取逐笔拨备;二是对其他非减值贷款,比如正常或关注类贷款中潜在的风险,可采取整体拨备方法;三是对数量较多的消费信贷,暂不采取逐笔拨备,可参考比例拨备方法。

思考之四拨备原理:忽略时间价值还是现金流贴现法?

根据财务原理,资金是有时间价值的。同等金额,现在收回和若干年后收回,在价值上是不同的。在预计可能产生的损失时,国内法规不要求考虑时间价值。国际准则明确规定,对预计未来可收回的现金流必须进行贴现,现值低于资产面值的部分,才是拨备必须覆盖的损失缺口。

现金流贴现法的基本原理是:

PV=A1/(1+I)1+ A2/(1+I)2+ A3/(1+I)3+¨¨¨An-1/(1+I)n-1+ An/(1+I)n

其中:PV——全部未来现金流的现值

Ai ——第i期的现金流,I=1,2,3, ¨¨¨,n。实践中一般需要预测未来5年的现金流。

I ——贴现利率。对贷款,可采用贷款实际利率。

对未来现金流进行贴现,旨在考虑因收款时间延迟而产生的机会成本,即因无法在即期将等额资金、以等于贴现利率的资金价格进行放款而损失的利息。将机会成本反映在银行对贷款可收回金额中,能够更加真实地体现单笔贷款在某一时点的内含价值。因此,建议国内也要逐步过渡到贴现法。

思考之五拨备频率:定期批量进行还是实时逐笔完成?

按照国内法规,拨备是定期进行的。一般准备按年计提,资产减值准备按季计提。

国际准则要求,企业在每个资产负债表日,判断是否存在表明某项资产或某组资产减值的客观证据。如果存在这种证据,则企业应估计该组资产或该组资产的可收回金额。将账面价值大于预计可收回金额的部分,确认为资产减值损失。可见,国际准则也要求定期拨备,频率与财务报告一致,可能是月报、季报或半年报。

另据了解,在汇丰等先进银行,贷款拨备其实是实时进行的。当一笔贷款降为不良或发现减值时,客户经理会立即提交报告并建议:一是贷款评级降至哪一级;二是贷款额度锁定或降至1元(不是清零);三是提取多少准备金。在以后的定期与非定期监控中,拨备是重要的检查内容,随时调整。

借鉴贷款五级分类走过的历程,建议通过“三步走”实现拨备实时化:

第一步,满足最低要求,在每个报告日定期拨备,频率从年、半年逐步缩小到季度;

第二步,准实时制,即实时拨备、按月复查、按季统计;

第三步,全实时化,即将贷款拨备化为日常工作。

思考之六拨备用途:财务管理还是风险管理?

拨备余额影响资产净值,影响资本构成;拨备支出影响信贷成本,影响当年损益。因此,减值贷款及其损失拨备属于传统的财务管理范畴。目前国内银行即使按国际准则计提拨备,其用途也仅仅停留在编制国际财务报告上。未来必须借鉴国外先进银行实践,多方扩大国际准则拨备的用途。

第一,用于绩效考核。银行绩效考核改革方向是实行经济资本和经济利润考核。经济利润就是经风险调整后的利润,损失拨备是其主要扣减因素。当前,要逐步从按国内比例扣减拨备,过渡到将国际准则拨备作为减项。

第二,用于会计核算。国内银行一般是在总行层面集中进行国际准则拨备计提,各级分支单位的会计核算仍采用国内制度。要适时改革金融企业会计制度,完成并轨核算拨备。

第三,用于风险管理。拨备是对资产损失的逐笔动态管理,应当成为重要的风险管理工具,融入到信贷管理体系中。财务管理中的损失拨备与风险管理中的内部评级是相互关联的,要将拨备与违约概率(PD)、损失率(LGD)结合起来。

第四,用于周期管理。银行业可以采取前瞻性方法,动态调整损失拨备,即在经济扩张和信贷快速增长时期,计提足够或更多的拨备,以备萧条时期缓冲损失,从而弱化亲周期性,缓释经济周期波动带给银行信用和绩效的波动,也有助于金融体系与宏观经济稳定。

思考之七拨备模式:计提不分还是计提分离?

从操作看,拨备包括损失计算与财务计提两个环节。按国内政策,根据资产分类,按照比例计算,方法简单,计提不分,以提为主,财务人员一步完成。按贷款余额的1%作税前扣除。

按照国际准则,拨备则应计提分离,以损失估算为主。采用逐笔现金流贴现法,模型复杂,工作量大,专业性强,必须由信贷人员承担估算任务。财务人员则根据信贷估算结果,完成拨备提取的账务处理和税务调整。

通过设计合理的流程,以保证逐笔损失估算的准确合理。每笔减值贷款的损失拨备,应当依照初拨、初审、复审和审定四个步骤进行。初拨、初审由减值贷款的经营部门负责完成,包括资产保全部门、支行、营业部等。直接管户的客户经理或清收人员负责发起初拨,所在部门业务负责人对拨备进行初审。复审、审定的责任部门是风险监控部门。风险经理或审查人员负责复审,审定人为风险监控部门负责人。

除逐笔拨备外,信贷人员还应当根据历史数据,采用一定模型,对非减值贷款计算整体拨备。这一般集中在总行进行。

内部计提的拨备还应当接受外部抽样审计。

思考之八拨备定位:形似还是神似?

对国内银行而言,按国际准则逐笔拨备,还是一个新事物、新任务。我们既要达到形似,更要追求神似。

比如,如果现金流预测不准,即便考虑时间价值,贴现又有何用?因此,事前要制定可行的客户现金流、分配方式以及押品折扣系数,事后要用贷款余额变化、现金流回收情况等事实,来回验(Back Test)拨备预测的准确性。

又如,如果仅用于编制国际财务报告,没有融入信贷风险体系,逐笔拨备又有何用?其实,损失拨备与贷款分类、额度调整具有密切的内在联系,都是在贷后监控过程中,针对同一笔贷款,旨在发现风险,量化损失。从集约性、有效性和一致性角度出发,贷款的拨备、评级与监控应当相互联动,融为一体。实践中,可以把这些工作融合在一个时间节点上完成,并在信贷操作系统中实现功能整合。即:在贷后监控某个环节中,根据发现的风险因素,调整贷款分类,更新授信额度,同时评估是否纳入减值贷款,需要计提多少拨备。据了解,汇丰等国际先进银行已经采用这一模式。

综上,可归纳出当前中国银行业拨备制度改革的目标模式,即:在不违反现行基本政策的前提下,按照国际财务报告准则要求,依托系统自动操作方式,对减值贷款实行逐笔、实时拨备,对非减值贷款进行定期、整体评估,并将拨备管理与成本会计、风险管理、风险分类、资本管理等有机融合起来。在保证拨备准确性的前提下,逐步加大税前扣除拨备的比例。

社会现象议论文_作文 第三篇

（三）

社会要文明、环境要卫生，这是需要大家共同努力的，但是每当我放学回家或假日外游的时候，就随处可以看见人们乱扔垃圾，垃圾筒外面到处都是垃圾，引的苍蝇满天飞，跟这个社会文明很不协调，人们在无意识的破坏着我们生存的环境，严重影响着人们的健康，社会的环境需要大家的保护，怎么能让人擅自破坏呢？为了唤醒人们保护环境的意识，为此我展开了调查。

虽然这个调查不像那些正式的社会调查，但是这次调查却让我明白很多，懂得了很多，环境不能破坏。

于是我行动起来，(m.a7k.cn)来到了观音岩，准备边爬山边调查，想用自己的行动来唤起人们保护环境的意识。果然我路过的地方到处都是垃圾，什么都有：塑料纸袋、电池、果冻壳还有酸奶……数之不尽。让大家来看看它们的危害吧！塑料袋：他会破坏环境，以前就有过白色污染，相信大家都不会忘记吧！电池的危害就更大了，请听我慢慢道来：第1，一颗电池就能让一平方米的土地给绝收；第2，一颗电池可以污染60万公升水，相当于一个人一生的引用水；第3，电池金属对人体和环境造成伤害。损害人的神经系统，造血功能和骨骼，等等。果冻壳的危害也是一样。酸奶就更不用说了，把地上弄的粘乎乎的，给人的感觉就是不文明。

我一边走去一边捡着这些垃圾，不知道走了多少的路，垃圾已经有了三大袋，提起来都重。但是我希望大家都能来捡垃圾，共同来保护我们环境，也许是我的行动让有的人觉得他们也应该为这个大家所共同生活的环境做点事情，我只听到他们说：“我们也应该为大自然做一点贡献啊！”这点话真的让我感动啊，没想到就这样的行动竟然让那么多人一起行动来捡垃圾，这就是人间的行为传递吗？我想是吧！

到了山顶就更脏了，就在这时，前面有一位大哥哥，只见他一只手拿香蕉吃，另一只手则将香蕉皮往地上扔，如果这时有人一不小心没看见，踩在上面，那还不摔一个跟头啊，这样的不讲卫生的人怎么行呢？我正想鼓起勇气走上去跟他说，就在这时我看见一个小姐姐，她走上前，对那位大哥哥说，显得理直气壮，你要知道，那位哥哥比他大了好多啊，也不知道他们讲了什么，不一会儿，那位哥哥好像意识到自己错了低着头深思了片刻，然后就主动加入到捡垃圾的行列中。不一会儿我们就捡了4大袋垃圾。地上变得干净了，似乎山变得更绿了、水更清了、天更蓝了、大自然更美了。

是啊，大自然赐予我们的美丽的环境，是需要大家维护的，我真的是很希望大家能共同维护我们的大家园，来保护它吧。保护环境！

社会现象类作文 游客不文明现象作文 下雨前的自然现象

社会现象议论文_作文 第四篇

（二）

不久前爆发的“韩白骂战”闹得沸沸扬扬，在这里，我不谈事件根源，也不论孰是孰非。我不懂文学，当然也就不会争论什么文学不文学的，（这事儿恐怕不是文学争论那么简单咯）只说说从中看到的几个社会现象。

现象一：帮亲不帮理。

帮理不帮亲是中国历代传承的行为准则，但是社会发展到今天已不是这样子啦。譬如说吧，某人在街上被狗咬了，这人理所当然地向狗的主人讨要医药费，而往往狗主人只会敷衍一两句，然后狗主人的儿子就跳出来大讲“道理”，接着儿子那当官的老丈人也跳了出来，骂被咬之人撒泼使赖，对狗咬人一事却一字不提。天理何在！“韩白骂战”也是这个样子。先是白烨不止一次说韩寒的文学不够文学之类的话，韩寒看了那些话就骂了白烨，而白烨不答话，然后白烨的哥们跳了出来，接着哥们的儿子也跳了出来……跳来跳去，全是些不相干的人，都只听说自己的亲朋好友被骂了，就不管孰是孰非，这个说韩寒是“红卫兵”，那个要抽韩寒俩巴掌，这都什么乱七八糟啊，典型的“帮亲不帮理”。

现象二：长辈的话就是至理名言。

长辈说：“不对，你是错的。”那么你就是错的。如果你说自己没错并指出长辈的错误，就会被说成叛逆不尊重长辈，然后一群长辈围着你骂（一般地，他们不会耐心教育。还教育个屁，他们连是非黑白都不辨，就他们说的是真理）。尊老爱幼是中华民族的传统美德，所以晚辈应该尊敬爱护长辈，但是，我认为长辈并不就是年龄比自己大的人，对那些不辨是非歪曲事实甚至诋毁别人的人，纵然他们的年龄比自己大也不必把他们当长辈来尊敬，而是要大胆地指出他们的错误，毕竟爱心的泛滥，只会让他们错上加错；等到他们改正了错误，晚辈还是要视他们为长辈，而且加倍地尊敬他们。

现象三：倾向严重。

在“韩白骂战”中，“抽嘴巴”“付出血的代价”等字眼出现频率极高，由此现今社会倾向严重可见一斑。作为长辈，作为有社会影响的人物，成天个把打啊杀啊血啊等话儿挂在嘴边，这社会的倾向能不严重吗？孩子从长辈那里得到一个讯息：以拳头解决问题。从家庭到校园斗殴再到社会不良青年打群架，难道其中没有值得反省的东西？

以上是我从“韩白骂战”中看到的几个与现今社会现象有关的问题。至于“韩白之争”，我看那是必然的，即使没有韩寒骂白烨，也会有其他人骂白烨或其他胡诌之人，在整个事件中，韩寒不过说出了年轻一代的心声。姑且把“韩白之争”看作是现今社会某些长辈（勉强这么称呼他们）心胸狭隘自以为是或不了解后辈，而年轻一代渴望被肯定被尊重的一个见证吧。

改革开放的毛概论文范文_应用文 第五篇

《改革开放39年》

时间不留人，转眼之间，改革开放39年在繁华富强中度过。这39年来，中国有了翻天覆地的变化：大街上热闹非常，马路上车水马龙，一座座高楼大厦拔地而起……的生活奔小康，国家的人才数不清;科技水平大大提高，经济繁荣惊叹世界;护卫和平永不打战，旅游景点游客拥挤……中国历经千辛万苦，终于走上了千年繁华、世界闻名之路!

回想从前的农村，孩子们除了课本，其它什么书也没有。不仅如此。人们的日子过的苦不堪言。以前中国穷，人们更是穷困潦倒。再加上赚了钱还要交税，只靠那剩下一点钱养家糊口。农村处境最不好，本来收入就最少，还要上缴农业税。孩子们上学要走很远的山路;各家各户的农民们每天要起早贪黑地工作才能挣到一口饭吃;更让人觉得不可思议的是，农村家家户户，全都穷得不像样!单说农村还不行，就是城市里也没几家能过好日子的。

改革开放的时候，母亲是8岁的年龄。回顾以前的生活，母亲很有感触。而我的感触是以前的生活无非就是两个字：穷苦。母亲给我说的一件事，我印象很深。列举出件事，更能让人悟到以前的穷苦。

“我小时侯，很久才来一次卖糖吃的糖贩子。我那时唯一的零食就是地里的番薯，所以糖贩子一来，我很多时候都要买来吃。家里当然不舍得给我那么多钱买糖吃，常常都没得吃或只有一颗吃。有一次，糖贩子来了，我向爷爷要钱买糖，爷爷没给我钱，不知道是舍不得还是没有那么多钱。那时我还幼小，不懂得太多事，爷爷便拿一张纸给我，糊弄我，我还以为是钱呢，拿着纸兴冲冲地去买糖吃。结果糖贩子说这不是钱，糖就又没吃成了。”

我听了，暗暗想，再穷，不会连糖也买不起!再想想现在，有的孩子每天都要吃糖，还不是一颗，要吃一大包。还有些孩子，每天都要吃一大堆的零食，何止一包糖啊!想想，之所以有这天壤之别，是因为——想必大家都明白，那是传奇千古的改革开放给我们带来的巨大、无限的幸福!我们要好好珍惜这来之不易的幸福，这是中国的顶梁柱!没有改革开放，就没有中国的今天!这是爷爷的心血，这是中国的心血!改革开放拯救了中国!如今已过去30年了，以前的日子，我们渐渐忘了。看看改革开放以前，中国的处境，是多么悲惨吧：

“从前的年代，我们不奢求温饱，无论谁都不是最担心温饱问题，爸爸、妈妈、哥哥、姐姐、我……是担心学业问题啊!不是交不起学费——(这时我插嘴问了一句，我看那些书什么的都是写交不起学费的啊。糖买不起，学费怎么就教得起了?)哦，你说学费啊!你猜，多少钱?(我歪着头，起码几十块吧)要真那么贵，就真的交不起了。只要2块。我们姐妹和我一个哥哥一共大约就是一个月的钱吧!2块钱可是我2个月的零花钱啊!也算不上零花钱，我们还没那么富给孩子零花钱用。学校一般都很远，所以我们就住在学校。去的时候，要背一袋子米和咸菜去学校吃。若在学校吃呢，要7分钱一顿饭。这些都不用说了，学校也穷啊!学校没钱造那么多屋子，就只盖了一间弱不禁风的小屋子，好象是毛草屋吧!几个年级的学生全挤在里面，冬天还行，其它季节就不行了，教室里拥挤又闷热。没钱聘请高学历的老师，普通老师也聘请不了，只有一个老师教我们。老师这里教完教那里，环境不好，教室非常吵闹，那声音震天响!也就是因为师资不好，环境不好，当时村子里还没几个能读上高中，起码初中也不多。农村文化低，现在高多了。”

很难想象，以前的学生竟是在这样的环境下读书!他们没钱买书，没钱吃肉，没钱买糖……而现在呢，我们满柜子的书，几个菜盘的肉，一大包的糖……不仅城市变得这样好，农村也是如此。现在生活变得越来越好。

先说交通。以前人们大多都走路，城市里才有摩托车啊，自行车啊等等。走路是个艰苦的活动，腿会瘫软，脚会酸痛。城市里那些骑摩托车自行车的，速度也没有多快，也累，特别是自行车。所以，以前如果要“跋山涉水”，起码也得好几个钟头。可是现在不同了。先谈农村，有了以前没有的摩托车，自行车，甚至还有三轮车。有些富一些的农家，竟也有了汽车。而城市里更不用说了，处处是车。汽车、自行车、货车、面包车、小轿车……这些都是私家车，看一下公家车：客车，火车，巴士……还有水里的船，天上的飞机，地下的地铁……特别是地铁，是近几年才有的。

除了车的方面，别忘了更重要的是路。城市里的路没什么太大变化，主要是农村的路。农村以前的路，根本称不上是路。路是自然形成的，坑坑洼洼全是石头和粘粘的泥巴。如今已修了水泥路，也渐渐有一些板砖路了。

第二个是饱。在说之前，不妨先看看如今中国人的身材。只要你长期注意仔细观察，就会发现，似乎人人都在减肥。这不就说明当今社会的中国人都在日渐长肥吗?为什么会长肥?相信大家都知道，那是饱的问题。是啊，现在的社会，即使是一个打工妹，也免不了要肥的。她们都是吃快餐什么的，可是你想得到吗，以前连快餐都吃不起。以前，他们很少吃白米饭，而现在我们每餐都要吃。以前的人总是瘦瘦的，是因为他们总是吃不饱。他们的主食只是自家种的一些菜和番薯。以前想找个胖子都难，而现在想找个骨瘦如柴的人都难。

第三个是温。冬天从没有热的时候，向来都是冷飕飕的。从前，买不起鞋子，脚钻心得冷。而床上用来御寒的也只有一张不厚不棉薄薄的被子。实在冷得不行，只能再加一层被子。不管多么冷，顶多有两层薄薄的被子。而衣服也是一样，当时哪来的钱买衣服呀，所以到了冬天，就是再冷，身上顶多两件衣服。房子也漏风。

转眼看看现在。我们再也不怕冷了。我们有厚厚的棉裤，有温暖的毛衣，有长长的外套，棉制的袜子，漂亮的围巾，密不透风的房子;到了床上我们有毛毯，羽绒被，棉被……我们穿好几层衣服，再也不用担心今年会冷了。

最后一个是“资”。“资”的意思就是钱。钱是人们存活的资本，没有钱，等于要过苦日子。而人们得到钱的途径只有工作。干工作，才有工资。有工资，才有钱。我们来谈谈工资的问题。

以前人们无论如何去辛苦劳作，工资始终就是几十块，最多也不超600。再比比现在，一个清洁工一个月起码七八百的工资。以前的话，恐怕只有几十。几十和七百谁都愿意干七百的。中间搁了600多块，再改革开放前的社会，600就差不多是个富翁了。不说七百的工作，很多人自己创业，一个月便是以万为单位的收入。还有的是在家创业，方式各种各样，收入逐渐日益增多。中国的经济由这样的趋势逐渐发展，到了20xx年，早已繁荣得惊叹世界。

记得有一次看改革开放的范文，看到爷爷南巡，搜查经济状况，竟查到渔民村(以前未建设的深圳)的平均收入竟然比他这个xx还要高!爷爷心里比蜜还要甜，改革开放还没多久，就见效了，效果还很显着!

改革开放，为中国立下了大功。是改革开放，让我们过上了好日子!是改革开放，让中国过上了好日子!我们要感谢爷爷，是他，让我们中国没有了战争，没有了闹革命，和平一片，幸福一片!

改革开放，一定会让中国的日子更加美好!

让我们的教育方式与信息社会相协调_教育类论文 第六篇

我曾经应邀参加某市某区每年一次的教师，作为信息技术组的专家对教师们的演讲和论文进行评述。在提问环节，一位教师递来的条子上写着这样一个问题：“为什么一定要在教学当中应用计算机多媒体和网络等信息技术呢？如果不用它们，我们准备一节课的时间比如说是两个小时，可是当用信息技术的时候，我们可能需要10个小时或者更多的时间。”根据我们的了解和研究经验，这是当前教师遇到的比较普遍的问题。

 我想，关于计算机多媒体和网络等信息技术在教学中的应用，可以从以下几个方面来。

 教育的方式要与人类社会的生产方式相协调

 历史经验告诉我们，一定社会发展阶段的生产组织形式及其所使用的劳动工具必然会影响到当时的教育教学的方式和教育教学手段的使用。

 人类社会形态从生产力的角度可以分为农业社会、工业社会、信息社会。农业社会的生产组织形式是以有血缘关系的家庭为基本的生产单元，以个体的手工作坊为主要劳动形式。相应地，农业社会的主要教育方式就为手工作坊式的、师傅带徒弟形式的个别教学，教育工具也主要是手工形式的口耳相传、生活用具、书本等。工业社会的生产组织形式是以企业为单元的社会化大生产，以使用自然资源采用大机器流水线生产工业产品为主要生产方式。相应地，工业社会的教育方式就典型地体现为流水线形式的集体教学，“成批地”培养标准化人才，使用的工具中增加了工业社会生产的投影、幻灯、电影等媒体。进入20世纪中叶，计算机和网络技术得到长足发展，它们作为新的生产工具大大提高了劳动生产率。信息社会自动化的生产方式进一步把人类从繁重的体力劳动中解放出来；大规模集中性的生产方式正在转变为规模适度的分散型生产方式、小组合作完成项目等形式。这些生产方式上的变化映射到教育领域，就表现为从以培养标准化人才的集体教学为主转变为分散型的、小组合作的、小组或个人探究的教学方式，更注重个性、创造性与合作精神的培养。与信息社会的特点相对应，信息社会的生产或劳动工具增加了计算机、网络和远程通讯技术等新的技术手段，用到教育领域，它们和其他教学媒体一起，成为教育工具的一种选择。

 然而，由于教育系统本身所特有的相对稳定性或者一定程度上的惰性，致使教育的方式或使用的工具往往一定程度上滞后于当时社会的生产方式或生产工具。于是，在教育领域存在着“用比较传统的教育方式和工具培养面向未来的、能够创造最先进科技产品的人才”的极具讽刺意味的现象。当然，这并不是说在教育领域不能使用古老的教育方式和工具，而且，这些教育方式和工具往往对一定的教育目标、教育内容具有很好的功效。但是，如果我们的教育工作者总希望驾轻就熟，使用最习惯的、最容易使用的教育方式和工具，而不愿意探求新的教育方式并利用新的教育工具，那么，我们的教育怎么才能够更好地培养出适合社会发展需要并面向未来的人才呢？如果教育领域的工作者不富有远见，不站在一定的高度根据社会未来发展的状态积极地、主动地调整我们的教育目标和教育方式，那么，我们的教育就会永远处于一种被动的、不断需要改革的状态，我们的教师也就不得不被动地听从各种教育改革的安排。

 教育的目的是文化的传承，其实教育也肩负着文化创新的任务，而教育方式和教育工具本身就是文化的一种。因此，我们的教育一方面要传承或利用已有的优秀的教育方式、方法和手段，同时也要不断尝试、创造性地利用新的教育方式、方法和手段，以更好地为学生的发展提供支持与服务；我们的教师也需要时时学习并利用当前信息社会的劳动工具———计算机多媒体、网络和远程通讯技术，要努力使自己的教育方式与信息社会的生产方式相协调。只有这样，才能更好地为学生的发展提供帮助，为他们今后能够顺利走入并适应信息社会打下坚实的基础。

 多媒体具有促进教育教学目标实现的潜在功能

 技术的发展产生了各种各样的媒体，这些媒体应用于教育领域就成为了教育媒体。每一种教育媒体相对于所有教育目标和教育内容来说都有它的优势和局限性。可以说，技术的发展丰富了教育媒体的种类，为教育提供了更多的选择余地或机会。如此多的选择，对教师而言也是一种挑战。如何依据教学设计原理、思想和方法的指导，根据各个学科的本质、教育教学目标与教学内容以及教学时机和学生的特点，恰当地选择和有效地应用媒体进行教学，充分利用各种媒体的优势，避免它们的不足，从而最终促进学生的发展，是教师面临的一项比较艰巨的任务。

计算机多媒体作为教育教学媒体，相对于其他媒体，具有以下特点或功能：

 集成性。它能够同时表现声音、图像、动画、文字等信息的功能，以促进某些教学目标的实现，使得某些有难度的内容的教学变得容易，使教学内容的改革成为可能。

 交互性。它能够与使用者实时或分时进行交互。这个特点使得它既可以作为辅助教学的工具，甚至在某些情况下也可以作为教学的工具，可以促使教和学的方式的变革，为教师和学生提供更多的选择机会。

 动画与模拟功能。通过它的三维表现能力和动画功能，可以模拟实验过程、（危险的）操作过程，平时肉眼看不到的宏观、微观的运动过程等，帮助教师突破某些教学的局限，丰富学生的学习体验。

 重复性和可控性。使用者可以根据需要重复播放要学习的内容，学习进度、学习途径等都可以控制，以适合学生的个性需要，促进学生学习主动性的发挥。

 支持学生个性发展的功能。在计算机多媒体具有的交互特性的基础上，通过测试学生的初始能力或学习风格等，可以为不同的学生提供不同的学习路径，以满足学生的个性化发展需要。

 除此之外，计算机多媒体还具有动态性、共享性、远程通讯等许多功能，满足各种条件学生的学习需求。

 计算机多媒体与网络超越了以前存在的教育教学媒体，对促进教学目标的实现具有独特的潜在能力，这些潜在的教育功能为教育内容的重新遴选、教育教学方式的变革、师生关系的改变、教学场地的变化等很多方面提供了机会与可能，为教师培养具有创造力、自主的探究能力、个性化和实践能力的新型人才提供了更有力的保证。

 教师应当积极主动地用好多媒体

 如果选择不合适、使用不恰当，会导致计算机多媒体的使用违背学科本质，限制学生想象和发展空间，并最终影响或妨碍学生发展等负面问题出现。因此，如何在教学设计的思想方法的指导下，让教学媒体的选择与使用与学科本质、学科教学目标、教学内容、学生的特点以及其他教学策略因素（比如教学组织形式、教学活动、教学顺序等）协调配合、相得益彰是教学设计的核心内容，也是教师需要努力学习和掌握的重要知识与技能。

 处于信息时代的教师，掌握信息技术，正确选择并有效利用计算机多媒体以及网络等信息技术进行教学和科研是大势所趋，不能回避，否则很难胜任、新社会所赋予的新的教育使命。教师不应该回避，而应当是积极地、主动地、充分地抓住机会学习、掌握并利用它们，让它们成为延伸、扩展自己器官的工具，让它们成为放飞自己的翅膀。

简析企业在职业教育中的社会责任_教育类论文 第七篇

职业教育如何发展，企业参与是关键性问题。我国的职业教育虽然形成了一定的规模，但企业在职业教育中的主体地位尚未确立。文章结合企业社会责任的相关理论，从利益相关、社会契约、竞争战略等角度，为企业参与职业教育提出了一个较为合理的逻辑，并在此基础上探讨了企业成为职业教育主体的有效机制。 

[论文关键词]职业教育 企业社会 责任 校企合作 

20xx年，《关于大力发展职业教育的决定》提出，要大力推进校企合作、工学结合的培养模式。企业参与职业教育，是职业教育的基本特征和发展关键。从我国现阶段情况看，企业在职业教育中并不占主体地位。校企合作大多是由学校主导，企业热情不高，参与度不足，持续性不长。结合相关理论，笔者认为企业在职业教育方面，存在应有的企业社会责任，强化责任意识并探索行之有效的实践机制将有利于确立企业在职业教育中的主体地位。

一、企业参与职业教育存在的问题

我国的职业教育虽然已经形成一定规模，但是在办学水平、人才培养质量方面与西方国家还存在较大差距。其中，企业参与度不足，未能形成职业教育的主体，是制约职业教育发展的关键性问题之一。

1.企业片面追求经济效益，影响校企合作的基础。传统经济学理论认为，企业是市场经济的主体，企业行为的目标是追求利润。但是，片面追求经济效益的企业，一般难以与学校建立起深度的校企合作。其中的主要原因是：(1)出于利益考虑，企业不愿对教育进行投入。职业教育需要较高的成本投入，利用企业岗位学习不但要占用企业的相关资源，还可能影响到正常的企业经营。(2)学生在企业实习之后，不一定在该企业工作，不等同于员工培训，不能直接增加企业的人力资源，形成产出。(3)以利益为基础的校企合作，导致部分企业将学生作为廉价劳动力使用，从事低层次的岗位工作，学生不但不能学到相应技能，也不能得到合理的劳动报酬。

2.企业没有主体意识，责任心不强。我国企业还没有建立起职业教育的主体意识，企业方普遍认为，教育主要是学校的工作和责任。在当前的“校企合作”中，学校是主要诉求方，学校既是发起者，又是组织者、策划者、实施者。学校承担了大量的工作，但是却形成了学校求助于企业的认识误区。基于这种心态，学校对企业必须客客气气，不敢提出过多要求。而企业对教学也没有责任心，只是按照学校的设计做一点配合性的形式工作，没有真正参与职业教育的设计管理等工作。我国经济发展速度很快，企业对高技能的职业人才需求很大。但是，大多数企业都希望直接招聘到有经验的员工，而不愿意花费精力进行人才的教育培养。一些企业抱怨大学毕业生的职业素质不高、职业技能不熟悉，认为这是和学校教育的问题，实际上正是企业的参与度不高，才导致了学校培养同企业需求不吻合。

3.职业教育机制不健全，打击企业参与的积极性。除去企业自身的意识问题之外，我国目前的职业教育机制还不够成熟，打击了一些企业参与职业教育的积极性。其中亟待解决的主要问题包括：(1)应试教育体制对职业教育的层次导向。虽然门专家已经明确提出，职业教育是教育的一种类型，与普通高等教育是同等的。但是，按照目前的高考录取制度，职业院校的层次是在普通高校之后的，招生层次较低，优秀学生不愿报读职业院校。应试教育导致社会追求高学历，社会、企业对职业教育重视不足。知名企业不愿与职业院校合作，一些职业院校也不安于自身地位，纷纷谋求升级为本科院校。(2)办学机制不灵活，不适应企业工作。我国目前的职业教育大部分延续传统教学的管理模式，例如高职院校的学生都是固定的两年、三年学制，需要在校完成教学计划的相关课程。这种以学校管理为中心的行政体系，很难适应企业的工作安排，以及知识技能的培训需求。(3)对企业参与职业教育的激励机制不足。的职业教育投入，大部分是通过学校经费投入的，而企业参与职业教育目前没有相应的补贴。按照国家《职业教育法》的规定，企业捐助职业教育、接受学生顶岗实习并支付报酬的，企业可以享受相关的税收优惠。但是现实情况是，具体的实施方案和优惠措施都还没有得到落实，这些都影响了企业投入的积极性。

二、企业社会责任的理论概述

“企业社会责任”一词源于美国。1923年，英国学者欧利文·谢尔顿在美国进行企业管理考察时提出了“企业社会责任”的概念，在其《管理的哲学》一书中，谢尔顿把企业社会责任与公司经营者满足产业内外各种社会需要的责任联系起来，并认为企业社会责任有道德因素在内。1953年，鲍恩在其著作《商人的社会责任》中提出“商人应该为社会承担什么责任”的问题后，给出了商人社会责任的最初定义，即“商人有义务按照社会所期望的目标和价值，来制定政策、进行决策或采取某些行动”。这个定义正式提出了企业及其经营者必须承担社会责任的观点。在企业社会责任概念提出之后，社会及学术界对企业为什么要承担社会责任产生过比较长时间的争论，最后企业社会责任作为现代企业的一项应尽义务逐步得到认可和明确。支持企业承担社会责任主要有以下观点：

1.“利益相关者”观点。根据学者的界定，“利益相关者是指那些在企业中进行了一定的专用性投资，并承担了一定风险的个体和群体，其活动能够影响企业目标的实现，或者受到该企业实现其目标的影响”。利益相关者理论认为，企业的发展离不开利益相关者的参与和投入，因此企业行为应该追求利益相关者的整体利益最大。利益相关者理论打破了股东利益至上的传统观念，企业摆脱了单纯追逐利润的经营目标。现代企业经营的实践也表明，企业的生存和发展，取决于企业是否能够有效地处理利益相关者的关系。

2.“社会契约”观点。社会契约理论的观点认为企业是社会系统中不可或缺的一部分，是一组显性契约和隐性契约交汇的法律实体。企业是一种人格化的组织，它能够而且必须对其所处的社会系统提出的要求做出回应，承担社会责任是企业应有之义务。在实践中回避社会责任的企业将受到来自社会的压力，承担相应的社会风险。

3.“竞争战略”理论。在传统的经营环境下，企业的基本职责是为社会提品同时为股东创造最大利润，因此企业也只承担其经济责任。现代社会的市场环境发生了很大变化，企业的品牌竞争正在替代产品竞争，成熟的消费者不但购买产品，而且关注企业的品牌中体现的价值观、社会形象。社会和媒体对企业的期望和关注也在改变，对企业的要求从单一经济单位发展成“企业公民”。在此情况下，先进的企业不再将履行社会责任看做对外界的回应，而是主动调整其行为，将履行社会责任作为创造竞争优势的重要战略工具。

三、企业在高职教育中的社会责任

基于企业社会责任的理论，笔者认为企业参与的职业教育不能单纯以经济效益作为衡量标准，而应是企业社会责任的重要内容。树立及强化企业在职业教育中的社会责任意识，可以明确企业从事职业教育工作的目的，有利于更加深入地开展校企合作。

1.企业与职业教育的利益相关关系。教育按照类型划分，可以分为基础教育、高等教育、成人教育、职业教育四类，比较而言，职业教育与企业的利益相关关系最为紧密。首先，职业教育的属性决定了其必须按照企业的需求进行大量的资源投入。职业教育的就业导向性是不言而喻的，而企业是就业岗位的主要提供者。要使学生掌握岗位需要的职业知识、职业技能，从而能满足企业的岗位要求，教学必须做大量的投入：营造类似企业的实习、实训环境，购买同企业相同或相似的设备，按照企业工作设计课程以及设计教学内容，安排教师到企业进行学习培养双师素质的教师，安排学生到企业进行顶岗实习等。如此众多同企业密切相关的教学投入，说明了职业教育必然是企业的利益相关者。其次，企业是职业教育发展的直接受益者。现代企业竞争很大程度上就是人力资源的竞争。职业教育的对象既是学生又是企业的员工或者企业未来的员工。通过职业教育，可以提升人的职业素养、工作技能、协作能力、理『生看待工作的能力，这既有利于企业形象、企业绩效的提升，也是企业对员工职业生涯负责，改进劳资关系的体现。因此，职业教育的服务对象是学生，但受益者最终是企业。根据利益相关者的观点，职业教育工作与企业之间存在直接的利益相关关系，因此可以向企业提出承担社会责任的诉求。

2.企业承担职业教育的“社会契约”。近年来，我国已经先后颁布了《职业教育法》《关于以就业为导向深化高等职业教育的若干意见》等法律和规定，发展职业教育也作为重要内容写入工作报告。由于“校企合作、工学结合”是职业教育的基本要求，因此企业参与是必需的。我国《职业教育法》规定：“企业应根据本单位的实际，有计划地对本单位的职工和准备录入的人员实施职业教育。企业可以单独举办或者联合举办职业学校、职业培训机构，也可以委托学校、职业培训机构对本单位的职工和准备录入的人员实施职业教育。”虽然我国企业参与职业教育的体制尚未完全形成，但是从目前的政策要求可以看到，企业参与职业教育是有社会约束契约的。

3.职业教育对企业发展的战略意义。职业教育与其他教育的不同点还在于，它与社会经济、产业发展的联系最密切、服务最贴切、贡献最直接，一大批高素质高技能职业人才的形成，本身是推动经济发展的重要力量，包括岗位培训、职业资格鉴定等，它与企业的发展、核心竞争力的提升直接相关。中国的经济发展正在走新型工业化的道路，未来经济发展的重心是发展高技术产业，而发展高技术产业的企业需要大量的技能型、应用型高素质劳动者。然而，中国劳动者的整体素质与现代经济发展的要求相比，已出现相当大的差距。总理讲：“没有这样一支高技能、专业化的劳动大军，再先进的科学技术和机器设备也很难转化为现实生产力。中国目前在生产一线的劳动者素质偏低和技能型人才紧缺问题十分突出。现有技术工人只占全部工人的1／3左右，而且多数是初级工，技师和高级技师仅占40％。”由于职业教育的战略价值时期受到企业的日益重视，在许多发达国家，企业已经成为职业教育的主体。例如，德国实施“双元制”职业教育，企业承担了教学的主要任务；在日本，知名企业纷纷建立企业自办的教学机构，有丰田工业大学、松下商学院、日立工业专科学院等。投资职业教育正在成为企业面向未来的重要战略。

四、确立企业在职业教育中的主体地位

企业社会责任理论为企业参与职业教育提供了一定的逻辑依据，但是，现代企业的社会责任内容繁多，企业是否能够关注和投入职业教育，真正成为职业教育的主体?要确立企业在职业教育中的主体地位，还必须找到实现的有效途径。

1.企业办学，强化校企利益相关关系。在现实中，由于我国教育体系的历史关系，职业院校同企业之间的关联度不高，学校办学习惯于找、找门，不习惯于找市场、找企业。确立企业成为职业教育的主体，就是要提倡“企业办学”或者“企业与学校合作办学”的模式。吸引企业在办学上进行投资，而不是单纯的捐助，才可以强化校企之间的利益关系。

学校在同企业合作办学的过程中应该摒弃以学校为主导的传统思维，主动适应企业的价值观，融入企业的价值链。学校在吸纳企业资源办学的同时，要习惯按企业的模式办事，同时让企业分享教育的收益。

2.明确企业办职业教育的社会契约关系。明确社会契约关系最有力的手段是加强立法工作。相对于职业教育发达的国家，我国职业教育立法工作还十分滞后，主要表现为只有宏观指导，没有具体操作的法律规范。企业在职业教育中的责、权、利没有明确规定。国家提倡鼓励企业投入职业教育，但是企业参与了职业教育也没有落实相应的激励方案。由于我国地域广阔，地方经济和职业教育发展不均衡，在《职业教育法》的基础上，我国各个省市应该制定校企合作、企业办学的具体实施细则，发达地区应该鼓励企业率先进行企业教育的投资。

在落实立法的基础上，应该对企业履行社会责任增强诉求。除了学校要对企业参与提出要求之外，还可以通过社会媒体、增强企业承担社会责任的外部压力。部门在立法之后应采用法律、行政等手段，对企业参与职业教育进行监督。《职业教育法》规定：“企业未按规定实施职业教育的，县级以上应当责令改正；拒不改正的，可以收取企业应当承担的职业教育经费，用于本地区的职业教育。”

3.提升职业教育的水平，满足企业的战略需求。在承担社会责任的内容中，企业能主动承担职业教育的普遍动因是职业教育能够提升劳动者的职业能力。因此，要确立企业成为职业教育的主体，归根结底要看职业教育的水平和效果。

我国的职业教育，尤其是高职教育，很大程度上还没有摆脱学历教育的模式。在人力资源市场上我们看到，有大学文凭的人越来越多，但是符合企业职业需求的员工却很难找。一方面大学生难就业，另一方面企业也难找合格的员工。职业院校必须看到，作为教育的一种类型，职业教育的立足点在于培养学生的职业技能和职业素质，满足企业的竞争需要。职业教育应有为企业服务的理念和强烈使命感，从企业发展找到自身的定位，保证教育行为与企业要求一致。只有建设这样的职业学校，企业才愿意投入心力，愿意成为职业教育的主体。

试论推动和完善公司社会责任制度的构想_金融证券论文 第八篇

论文摘要：我国修订后的《公司法》第五条将公司社会责任法律化，明确了公司作为市场经济主体应该承担社会责任的原则，这一原则也通过扩充股东及公司债权人的诉权，完善公司治理和清算等各个制度得到了一定的体现。但其具体内涵不够清晰，激励机制尚不健全，要践行公司社会责任仍需在立法和司法上进一步的研究和完善。 

论文关键词：公司法 公司社会责任 完善 

公司社会责任这一概念自1924年由美国学者谢尔顿提出以来，就受到很多挑战，其发展历程并非一帆风顺，而且随着社会、经济的发展，无论是其内容还是责任对象都在不断的发展变化、丰富扩大。今天，随着全球经济的高速发展，公司行为对自然界、人类社会的影响程度越来越大，环境污染、环保、资源枯竭、商业道德等问题日益严重，尤其是在全球金融危机的背景下，公司社会责任问题再次成为全球关注的焦点之一。在市场风险和企业困难面前，如何调和公司利益与社会利益并使之平衡；在公司与其投资者、劳动者、消费者和其他利益相关者存在着利益差异和冲突时，如何促使企业积极采取应对策略更好地履行社会责任，与和社会共克时艰，转“危”为“机”，在危机之后的经济繁荣中获得更大的发展已经成为我国经济建设中的当务之急。

一、应进一步明确公司社会责任的法律内涵

我国新《公司法》第5条虽然明确了公司应当承担社会责任，体现了我国通过成文法的方式落实公司社会责任的一种努力。但是这一条款是放在总则中，带有宣示倡导性，并没有揭示出公司社会责任的具体内涵，没有明确公司社会责任的相对方，也没有关于公司社会责任的具体权利、义务内容的规定；且用语抽象、政策性色彩浓厚、表述笼统，使用了许多内涵和外延均不确定的词语，如“商业道德”、“社会公德”、“诚实守信”；也没有相应的违反公司社会责任的专门法律责任条文。对于公司社会责任的性质是什么，是道德责任还是法律责任，一直以来在我国学术界就存在着争议。

其实公司社会责任本来就是一个处于发展变化中的综合多元的概念，不能简单地归结为道德层面，也不能直接地上升为法律层面。首先作为一种义务公司社会责任具有法律属性，即强制性，法律责任为公司社会责任设定了最低标准；同时，公司社会责任的意义更在于其道德性和宣示性，道德准则反映了公司社会责任的价值追求。因而我国公司法第5条规定的公司社会责任应该是一种法律责任和道德准则的统一。

虽然道德准则(倡导性)在公司社会责任理念中至关重要，对于落实公司社会责任是一种有效地补充，但是由于道德准则缺乏法律强制力的约束，主要依据人们的内在信念、觉悟和社会起到规范约束主体行为的作用，加之目前我国的社会诚信状况，把社会责任的实现寄希望于公司良知基础上尚过于脆弱，道德规范对公司的行为仅仅只是一种软约束。再者公司社会责任本身就是一个边界模糊、内容庞杂的概念，如果没有法律的确定、强制，不仅不会实现公司对社会责任的承担，而且还有可能使企业的基本利益受到损害。因此现阶段在我国，公司社会责任的首要内容应当是法律责任(法律性)，而且将公司责任由道德向法律规范转化也是目前世界各国的发展趋势。鉴于此，建议应当在《公司法》中对公司社会责任的性质、内容和不履行的法律后果进行明确的规定，从细节上加以完善，使法条内容更具有现实操作性。

二、健全公司社会责任的综合治理机制

目前我国有关公司社会责任在立法上只有《公司法》第5条这一原则性规定，在其它的法律法条中并未有关于社会责任的系统性立法。而公司社会责任是一个社会系统工程，涉及包括法律、经济、社会、文化等在内的诸多领域，远非一部公司法所能囊括。公司社会责任的法律完善和具体实现也并不单单是体现在公司法中，而应该是一个层次化的、由不同法律规范的不同法律条文组成的共同构架。

在经济全球化的背景下，为推动我国公司社会责任的落实，建议立法机构应当加快相关法律体系建设，除了在公司法的总则中突出强调公司必须承担的基本社会责任外还要把公司社会责任作为一个法律概念，将其原则性和一般性的规定纳入《全民所有制企业法》、《合伙企业法》、《个人独资企业法》等相关法律之中，如对企业经营的目标、企业社会责任的定义、原则以及企业社会责任的制度安排等。最终形成以《公司法》为核心，以《劳动法》、《劳动合同法》、《产品质量法》、《环境保》、《消费者权益保》、《物权法》等相关部门法为补充的法律体系。在这一体系中，公司法的社会责任条款起统摄的作用，为其他具体法律规则提供价值指引，当社会对公司提出更高的社会责任要求，其他具体规则由于稳定性和天生的滞后性无法作出调整回应的时候，司法者即能够借助公司法社会责任条款的道德规范功能，借助法技术手段，裁判纠纷，为利益相关者提供特别保护。

与公司社会责任广泛多层次的内涵相适应，公司社会责任往往需要通过多种机制来落实。深圳证券交易所于20xx年9月发布的《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》，就从经营者、股东、债权人、职工、供应商、客户和消费者、环境保护与可持续发展、公共关系和社会公益事业、制度建设和信息披露等八个方面指出上市公司承担社会责任的具体标准。尽管这一指引内容只有38条、还不具备任何法律效力，还有进一步完善的空间，但这表明我国对于公司社会责任的要求已经进入了尝试阶段，不只是停留于《公司法》第5条的宣示条款阶段。

此外，践行公司社会责任在很大程度上还要取决于司法救济的有效性，为提高司法裁判之绩效，建议由、等部委出面，组织各行会或商会组织根据本行业特色，制定颁布《公司社会责任实施条例》，以利于法官在裁判具体案件时妥为考量。并由最高公布一批涉及公司社会责任的典型案例，以为下级提供事理逻辑支撑。设立职工参与制度在推动公司社会责任过程中从各国实践看，工会都发挥了重要作用，工会具有特殊的地位，工会是从公司员工选出来的人员构成，它本是于公司之外不受控制的监督审核机构，其宗旨是向公司管理层反映员工的需求，监督公司实施其社会责任。尽管新《公司法》对职工参与权作了很多实体性规定，第17条、第18条第1款规定了公司对雇员的劳动合同责任，第52条第2款、第118条第2款也确立了职工监事制度，第45条第2款、第109条第2款对职工董事制度做出了倡导性的不同要求，但是对作为工会成员、公司的利益相关者“劳动者”的公司法地位目前在我国仍未得以确定，且这些立法仅仅是粗线条规定，虽然一定程度上能起到有利于职工行使监督权的作用，但受监事会自身地位的约束，这种作用仍然是有限的。

在公司立法中吸收职工参与公司机关的制度，其既是现代经济和公司的发展趋势之一，也是中国市场经济的应有之义。因而我国可以吸取欧洲的成功模式，确立“劳资同权、劳资平等”观念，通过设立“劳动关系委员会”保障职工权利，参与公司管理、行使劳动者知情权与监督权；明确职工要求分配红利的请求权，并创造条件让职工直接持股，从而保障职工的经济权利；调整职工的职权，确立职工与股东大会、董事会、监事会衔接方式和程序；在《公司法》中增加相关保护性条款，保证职工董事、监事不因行使相关职权而遭辞退、受罚或其它不公正待遇，并赋予职工本人或工会对违反这一保护性条款拥有的诉讼权利；并明确规定公司、股东、管理人员侵害职工参与权应承担的法律责任，从而达到从实体到程序上的对职工参与权制的完善，对公司社会责任进行有效规制。

三、建立完备的监督与激励机制

法律的实现是需要多方保障的，有效的监督机构对法律的实施不可或缺，有了对公司社会责任法律制度的初步建立，还应有对其有力的监督实施机构，只有这种外化的强硬性机构才能对公司这个市场中的活力分子进行有效的规制，树立起法律的权威。

(一)加强的监督力度

作为公司社会责任的相关主体，是一个特殊的利益相关者，在公司社会责任的实施过程中需要发挥的引导监督作用。对而言，监督公司社会责任的实施是机能的一个重大转变，有必要建立起激励和约束公司经济活动的一个长效机制，采取合法适当的干预模式，对公司进行谨慎干预，充分运用采购、税收优惠和宏观调控政策来引导和规范公司的行为，正确引导公司实施社会责任标准；同时要在尊重公司的自治原则和诚实信用原则的基础上，保护公司公平竞争与公正交易的应有秩序，积极地为公司履行社会责任创造良好的环境，设立完备的社会责任评估体系，对公司的社会责任进行讨论和评估，对公司违责任的行为进行监管，对于不履行社会责任造成严重后果的违法犯罪要予以严厉的惩处。只有这样才能使市场充分发挥其资源配置的基本功用，从而调动公司的社会功用得到全面地发挥，才能推动公司社会责任逐渐在我国更好地履行，最终使我国公司的道德水平进一步提高。

(二)建立多元化的监督机制

随着市场经济的不断发展，职能的转变，在推动公司社会责任过程中，其他非组织、消费者组织等各类社会组织在各个环节所发挥的作用也是不可或缺的，通过非组织的努力，促进公司履行社会责任，这也是目前国际上公司社会责任制度发展的最主要的特征之一。社会责任活动最初起源于消费者对违责任企业的抵制。在20世纪80年代以来掀起的社会责任活动中，消费者组织的参与和引导在推动企业履行社会责任方面发挥了至关重要的作用。可以说，没有消费者及消费者组织所起的推动作用，就不可能有社会责任今天的规模和影响。从建立公司社会责任机制的角度来看，在我国应鼓励更多的社会组织参与到监督公司社会责任履行的活动中来，这样有利于在更大的范围内和更深的层次上推动公司社会责任的发展。再者，在信息化时代，社会评价、压力也能构成对公司自律的动力，对于敦促公司履行其社会责任有着非常重要的正面意义，因此还可以通过媒体对公司履行社会责任的监督等多元化渠道，广泛宣传公司社会责任这一概念，使广大公众都熟知这一概念的内涵，提升人们的思想境界，加深公司社会责任的认识，从而在社会上形成一个全民共同监督企业的社会氛围，来实现公司的社会责任。

四、结论

对于我国的企业来说，社会责任是一个新颖的课题，既意味着挑战，也蕴涵着机遇，在全球金融危机的时代背景下，公司承担社会责任，更是落实科学发展观、服务和谐社会建设的内在要求。因而创新公司法律制度、鼓励投资兴业、增强公司的核心竞争力，对公司社会责任进行法律规制促使公司切实践行社会责任，对于推动中国经济社会平衡发展有着重大的现实意义。

我国董事制度两阶段发展模式探析_金融证券论文 第九篇

摘要：本文针对我国董事制度存在的不足，提出分两个阶段逐步对其进行完善，即外生化阶段和内生化阶段。外生化阶段以推动为主，通过公司法、上市规则等法律法规强制要求设置董事，建立基本的制度平台。内生化阶段以中介机构为主，通过董事制度产生的优势，吸引上市公司主动设立董事，促进该制度的完全市场化。从我国的实际情况来看，由于内生化的条件尚不具备，需要通过外生化阶段创造条件，而后向内生化阶段过渡。

关键词：董事；内生化；外生化；发展模式

一、 引言

在我国上市公司中推行董事制度，旨在维护公司整体利益，尤其是保护中小股东的合法权益。从3年多的实践来看，其实际效果与初衷相去甚远，从郑百文事件到科龙事件就是典型的例证。专家学者们对该制度的不足之处争论彼多。从制度层面上看，董事制度没有纳入到《公司法》等相关法律中，仅仅作为审批和考察上市公司的指导意见，不具备法律上的约束力。从激励机制上看，董事薪酬激励的传统理论解释是委托代理理论，而董事的性要求则与该理论存在不可调和的矛盾，从而制约了董事行权的积极性。从实际操作来看，有关董事行权的实施细节不够规范，导致他们在公司利益制衡机制中处于弱势。为此，本文以国有控股上市公司为主要对象，提出了董事制

度的二阶段发展模式。

二、 董事制度的外生化

外生化是指通过公司法、上市规则等法律法规强制要求设置董事，并建立相应的法律法规。外生化的董事制度，可以在制度空白的基础上迅速构建较为完善的董事制度，而监管部门也可以对公司治理结构的缺陷进行强制性的纠正。

1．尽快确立董事的法律地位。在《公司法》中，要确立董事的法律地位，充分考虑董事与其他董事之间权利义务的平衡，考虑董事和监事会之间的权利分工，考虑董事运作的财务管理、信息披露、利润分配以及其他制度环境，增加有关董事在董事会成员中的比例以及权利、义务、职责、作用的法律条文。在此基础上，由中国等部门制定《董事条例》，对董事任职条件、产生程序，发表意见的原则以及薪酬等问题作出原则规定，并对董事的过失追究提出原则意见，要求上市公司的章程中必须载明董事行权的具体方式和方法。证券交易所依据上述规定，制订上市公司董事指导意见和章程指南，对不同主导产权结构的上市公司董事的具体人数、具体条件、性解释、薪酬范围、发表意见的具体方式以及责任追究的程序作出具体规定，也应对董事在重大问题上必须坚持的原则和立场进行规范。

2． 设立董事管理委员会，推行董事的专业化。

在外生化阶段，由中国和等部门组建董事管理委员会，在的领导下工作。其主要职责是依据《公司法》等法规制定《董事执业规则》等实施办法，负责监督董事制度的实施和推广工作。同时，要设立董事的自律组织“全国董事协会”，一方面通过其建立协会成员必须共同遵守的职业道德规范，另一方面通过协会统一安排董事的专业职能培训，促进董事行权能力和水平的提高，形成专业化的董事阶层。董事管理委员会对董事协会的工作进行指导，同时，在具体实施措施的制定上征求协会的意见。在董事协会的管理协调机能逐步形成时，董事管理委员就可以减少管理职能，实现从外生化阶段到内生化阶段的过渡，建立以董事协会为主的运行模式。

3． 确立以董事分委会为主体的行权机制。董事以自然人的身份参与董事会的工作，一方面个体的知识与信息有限，可能制约其行权的能力；另一方面，以个体对公司是一种不对称的博弈。因此，通过设立董事分委会，可以弥补个人在知识和信息方面的不足，扩大董事的影响力。为此，必须着重强化董事三个方面的权力。一是知情权。凡须经董事会决策的事项，上市公司必须按照法定的时间提前通知董事，并同时提供足够的资料。二是声明权。对于包括董事的提名和任免、公司管理层的薪酬、关联交易等事项，如果董事分委会认为可能损害中小股东权益，可以直接对外予以公告。三是否决权。对于关联交易、分红派息、资产重组和并购四项活动，必须赋予董事分委会直接否决的权力，使损害小股东利益的违法违规行为及时被制止。

4． 实行收益与风险并存的激励约束机制。在经理人市场不成熟的情况下，经济利益是激励董事认真履行职责的主要手段，应当按照其提供的专业性服务给付报酬。董事的报酬可以分为固定收入和浮动收入两部分。固定收入是相对其监督职能而言的，浮动收入是相对其参与决策职能而言的。在外生化阶段，监督职能是主要职责，因此固定收入占比重大。固定收入的数额，可以综合考虑地区经济水平、行业、公司规模等因素，确定在执行董事固定收入的40%~60%左右。浮动部分是董事对公司合理化建议的酬劳，由公司根据实际情况确定金额，但需要经由董事管理委员会转交并备案。与此同时，要明确董事在消极不作为、违规违法时应受到的处罚。董事在被上市公司聘用时，需交纳与其固定收益相当的风险保证金，由董事管理委员会保管。如果董事公示失实、泄露公司机密，或者是违规违法对公司造成损失，由上市公司举证确认后，没收其保证金，并追回其当年从公司获得的收入。如果对公司造成重大损失，需要承担相应的法律责任，并可能受到追加的经济处罚。

三、 董事制度的内生化

在外部环境趋于成熟，董事市场基本形成之后，就可以转入到内生化阶段。内生化是指通过董事制度产生的优势，吸引上市公司主动设立董事，促进该制度的完全市场化。

1．推广董事事务所。在内生化阶段，由全国董事协会负责董事的相关管理工作。为推行董事的职业化，可以在一些上市公司较为集中的省份和城市，比如深圳、上海等，设立一定数量的董事事务所，集中招收董事会员。董事事务所在全国董事协会的领导下开展工作，接受其指导和监督。通过建立高素质的、规范的董事事务所，一方面便于把董事办成一种专门性的职业，实现董事职业化。该中介机构通过设立董事人才库，为上市公司提供董事后备人选。另一方面，可以从行业内部对董事的行为规则加以约束。上市公司可与董事事务所签订服务契约，由事务所根据公司的行业性质和特点派驻董事对公司行使职权，并承担相应的责任风险。这样不但可以合理地配置人力资源，形成单个董事所没有的整合力，而且有利于董事自身监督机制的完善，从而促进董事对上市公司内部人的监督和制衡。

2．建立以专门委员会为主体的行权机制。进入内生化阶段后，由各专门委员会替换董事分委会。专门委员会至少应该包括以下三个：即审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会。在这三个委员会中，董事需要占委员人数的一半以上，并主持日常工作。审计委员会负责定期与公司内部审计员或财务官协同工作，适当借助公司外部审计力量，监督公司的财务报告和内部审计程序，详细讨论审计业务中的问题，评估公司的内部控制制度，定期地向股东、债权人等有关方面发布会计信息。薪酬与考核委员会负责决定公司高级管理层的一揽子报酬方案，定期对董事和管理人员的工作进行考察，监督报酬支付的实施情况。这些委员会所涉及的是企业的一些重要事务，其中有可能存在潜在的利益冲突。因此，以董事为主体来处理这些事务，可以体现其客观性、公正性和有效性，也巩固了董事的地位，有利于公司治理结构的完善。

3．建立以固定收入和股票期权相结合的激励制度。多数观点认为，董事的薪酬不能与公司之间存在重大利益关系。作者认为，设立董事的最终目的是保证公司运营良好，不断赢利。因此，董事的薪酬不能与公司绩效完全无关，否则如何衡量其作为董事参与决策的作用。随着董事的作用日渐得到广泛认同，董事的报酬有与股东的利益保持一致的趋向，国外主要是向董事提供股票期权激励，而且实施这种激励的公司比例持续增长。鉴于上述原因，董事的报酬分为三个部分，即总报酬＝必要开支＋固定津贴＋股票期权。必要开支包括到公司花费的差旅费、食宿费和办公费（如资料复印费），经公司批准到外地调研的相关费用，其标准比照公司副总经理的标准。固定津贴类同外生化阶段的固定收入，但在数量上相应减少，参照执行董事年固定收的30%~50%左右发放。股票期权的具体持股比例和持股期限等问题比较复杂，需要作更深一步的研究。

四、 结束语

现代化、规范化的公司治理是由公司内部治理和外部治理各个环节相互作用、相互配合的结果，与企业所处的经济环境、法律环境、文化环境、资本市场等因素密切相关。董事制度作为一种外部监督机制，仅是诸多公司的治理环节中的一个，其作用能否发挥还取决于其他各环节能否共同发挥作用。本文针对当前董事制度赖以生存的市场大环境和公司治理小环境都没有成熟的实际，提出了我国董事制度的两阶段发展模式，期望通过借助部门的推动，加快建立适于我国市场环境的董事制度。

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金融与金融工程的发展及创新_金融证券论文 第十篇

第一部分 国际金融创新 1 一、背景及概念 1 二、创新成果 1 三、技术进步与国际金融新格局的形成 4 第二部分 金融科学的发展 6 一、金融学方法数量化 6 二、金融学与其他学科交叉化 7 三、金融创新工程化 8 四、金融交易及管理电子化 10 第三部分 金融工程的基本工具和技术 12 一、金融工程的内涵 12 二、金融衍生产品的分类及创新 12 三、金融工程技术的分类 15 四、金融工程的发展趋势 18

第一部分 国际金融创新　

一、背景及概念　从本世纪60年代开始，特别是进入70年代以后，随着布雷顿森林体系的解体和世界性的石油危机，利率和汇率出现了剧烈波动。宏观经济环境的变化，使金融机构的旧有经营模式和业务种类失去市场，同时又给它们创造了新的潜在业务和巨大的发展空间。与此同时，计算机与通讯技术的长足发展及金融理论的突破促使金融机构的创新能力突飞猛进，而创新成本却日益降低。在强大的外部需求召唤下，在美好的盈利前景吸引下，金融机构通过大量的创新活动，冲破来自内外部的各种制约，导致全球金融业金融领域发生了一场至今仍在继续的广泛而深刻的变革：形形的新业务、新市场、新机构风起云涌，不仅改变了金融总量和结构，而且还对金融体制发起了猛烈的冲击，对货币政策和宏观调控提出了严峻挑战，导致国际金融市场动荡不定，国际金融新秩序有待形成。对于金融领域内发生的这些变革，我们将其统称为“金融创新”。　

二、创新成果　(1)金融工具创新　从狭义上理解，金融创新通常指金融工具的创新。金融工具创新的成果是极为丰富的，按照金融创新工具的功能来划分，我们可以将其大致分为风险管理型创新、增强流动型创新、信用创造型创新和股权创造型创新四种。事实上以上分类也代表了金融创新的四种原动力。表1 按金融中介功能分类的创新金融工具　风险管理型创新无疑是金融工具创新中最主要的一类。在八十年代，围绕市场风险管理进行的风险转移型金融创新最为流行，其典型代表就是期货、期权和互换工具，以及用它们构造出的各种复杂的产品组合。进入了九十年代以后，诸如信用违约互换、总收益互换、信用价差互换以及信用挂钩票据等以转移信用风险为核心的信用衍生工具经历了引入和迅速发展的阶段，并成为当前国际金融市场上创新的又一大热点。在1999年，在各种衍生产品交易中，金融互换、金融期货和金融期权仍然占有最主要的地位。　金产价格波动性的增加，提高了资产持有者持有某项金产的机会成本，与此同时，整个社会负债水平的提高使得对债务成本管理的需求越来越强烈，二者都导致了债权、债务人对金产流动性的要求。八十年代以来，银行业普遍兴起的资产证券化是增强流动型创新的重要成果之一；而期货等衍生工具交易相对于现货交易具有流动性优势，也把众多的投资者从传统的股票和债券市场上吸引了过来。在1999年仍然保留着这种趋势。　对信贷的需求推动了信用创造型金融工具的创新与发展。在八十年代企业兼并重组浪潮当中，对高杠杆债务的巨大需求使华尔街上的投资银行家们开发出了垃圾债券，并风行一时。而针对由信息不对称引起的委托代理问题，金融界创造出了以可转换债券为代表的一类新型工具，使投双方的需求更好地得到满足，从而扩大了规模。　对于股权创造型金融创新，相对于信用创造型创新的发展较为迟缓。但八十年代以来，由于各种金融监管都对商业银行的资本充足率加强了要求，因此商业银行成为这方面创新的主要需求者和使用者。　(2)金融市场创新　金融市场在近年来出现了两个重大变化：首先，国际金融市场实现了一体化。由于资讯的进步，全球金融市场连成一片，外汇市场已经实现了24小时连续不断营业；欧洲货币市场和国际证券市场迅速发展并不断壮大。第二，全球金融衍生品市场迅速崛起，并在很多情况下超过了现货市场的规模，特别值得注意的是，金融衍生品的场外交易早在80年代就迅速超过了有组织的交易所交易，并且两者之间的差距有进一步扩大的态势。　(3)金融组织结构创新　金融机构自身作为创新主体，也在不断经历着组织结构上的创新，金融机构混业经营的势头锐不可当。近两年来，美国、日本、德国的金融机构通过一次次大规模的兼并收购向着“超级金融百货公司”的战略目标迅速挺进。在分业经营限制迟迟不肯退出舞台的美国，1998年4月，花旗集团与旅行者集团的合并实际上已在美国金融界开创了商业银行、投资、保险业务 “一条龙服务”的先河。迫于压力，1999年10月22日，美国白宫及共和党国会领袖就改革美国银行业条例达成协议，废除禁止银行承销证券的1933年格拉斯－斯蒂格尔法。新法案也将允许银行、保险公司及证券公司互相在彼此的市场进行竞争。这表明金融机构必须在更广泛的领域内与更多的竞争对手争夺市场份额,金融机构之间竞争的激化迫使金融机构必须积极创新，并向多元化、全能化发展。　(4)金融制度的创新　金融制度的创新与金融业务和金融组织结构的创新是相互推动的。利率限制和分业经营限制的逐步取消，各国金融市场的顺序开放等等都是这轮金融自由化潮流冲击旧有金融体制所带来的变革。1999年3月 1日，世贸组织71个成员缔结的新的全球金融服务业自由化协议正式生效，占全球金融服务业95％的国家和地区在银行业、保险业和基金市场方面全面开放，全球金融体系又向自由化迈进了一大步。　

三、技术进步与国际金融新格局的形成　现代通讯与计算机及网络技术的发展，有力地了金融创新。从微观上来讲，这种推动作用贯穿了创新活动的整个过程，从产品创意、到设计开发直至推广交易，技术进步的作用至关重要。它提供了金融创新活动在技术上的可行性，同时大大降低了金融交易的成本，提高了交易的效率，并使得金融市场的参与者必须通过不断创新才能顺应并利用这种技术进步，才能求得生存和发展。　从宏观上来讲，技术革命推动的金融创新对金融结构的变革产生了深远的影响。首先，信息技术和交易技术的进步促成了全球电子交易网络和自动清算系统的发展，突破了各类金融市场彼此之间的分割，跨越了地理上的国家疆界，膨胀了市场的规模，加速了市场的流动，并最终推动了金融市场的证券化和国际化的蓬勃发展。但同时这也使得金本在全球各个金融市场之间的流动更加迅捷，金融风险的蔓延更加迅速，金融体系的不稳定性增强。第二，技术革命产生了电子货币、电子金融产品，使金融产品和金融交易进一步虚拟化。第三，新技术使金融机构传统的业务和垂直结构的管理模式不再适应全球金融网络时代的要求，“全球思维，当地行动”新思想已经兴起，它重点强调以金融功能为核心的组织结构模式，为此金融机构整体必然经历重大调整。第四，金融监管必须直面金融技术革新所发起的挑战，重新建立灵活有效的监管体系。

第二部分 金融科学的发展 有人将金融学划为两大分支：货币经济学和金融经济学。

也有人认为现代金融理论主要包括两个部分：公司财务，即指专门研究企业如何筹集与使用资金；金融市场，即专门研究机构、管理与场所。自20世纪50、60年代以来，随着经济全球化进程的加快和网络技术、信息科学等的迅速发展，金融理论和金融市场也出现众多创新。无论怎样划分，现代金融学已经突破对理论进行纯定性和逻辑推理，对银行、货币和信用没有精确数量的状态，这是不争的事实。金融经济学、金融数量和金融工程的崛起更标志着金融科学正在朝着数量化、工程化、交叉化和电子化的方向发展。

一、金融学方法数量化一般认为，现代金融学理论起始于50年代初马柯维茨(H.Markowitz,1952、1959)的投资组合选择均值方差理论，提供了对通常资产具有相关收益数量化风险—收益协调的易于处理的模型，从而导致了现代资本市场理论的发展，使数理方法在金融学中得到了大量的应用。在马柯维茨的研究基础之上，夏普(Ｓｈａｒｐｅ)、林特纳(Ｌｉｎｔｎｅｒ)和莫辛(Ｍｏｓｓｉｎ)提出了资本资产定价模型建立了证券收益与风险的关系,揭示了证券风险报酬的内部结构,即风险报酬是影响证券收益的各相关因素的风险贴水的线性组合。由于CAPM模型严格的假设条件，使得其应用具有很大的局限性，所以由罗斯(Ｒｏｓｓ)于1976年提出了套利定价理(ＡＰＴ)。他证明了人们能够把资产价格表示为少数几个基本因素的线性组合。这种模型潜在地表现出比CAPM模型更灵活和更稳健,。随后，布莱克和斯科尔斯在标的资产的随机价格服从布朗运动等假设条件下提出了期权定价模型。期权定价方程成为各种金融衍生产品估价的有效工具。不得不提的是，莫迪利安尼(F.Modigliani)和米勒(M.Miller) 于1958年发表了MM定理，证明了公司的资产结构和公司的价值无关，这意味着公司财务主管费尽心思为如何筹集资金的努力是无效的。其后，斯蒂格利茨用一般均衡的理论再次证明了MM定理的结论。在金融计量经济学方面，由于计算机技术和通讯技术的突飞猛进，使得金融数据可以即时获得。金融计量方法和数据处理技术获得了极大的发展。70年代末和80 年代初，C.W.J.Granger和 R.F.Engle创立了协整模型，以及R.F.Engle和J.Cragg发展了条件自回归异方差模型（ARCH），极大推动了计量经济学的发展。随着动态系统理论、非线形时间序列、随机波动模型和非参数统计学的发展，推动了金融计量朝着非线形化方向的进一步发展。在这一方面重要的模型有条件自回归异方差模型（ARCH）、协整模型、非参数模型和人工神经网络模型。金融理论在继续向着纵深化方向发展，数理方法在金融经济学中的应用也越来越显得重要，成为金融学中的骨架理论。在现今，国际上金融理论的突破大多与数理方法的应用有关，随机最优控制理论、鞅理论、脉冲最优控制理论、微分对策理论、最优停时理论、人工智能（遗传算法、模拟退火算法、人工神经网络的应用）等的研究已经在国际上有了初步的成果。

二、金融学与其他学科交叉化金融机构和金融市场的创新日新月异，在混业经营的趋势下，银行、证券、保险正日渐相互融合，银行与非银行金融机构的传统界限日渐模糊或消失。金融机构的职能向多功能、全方位方向发展，全面的金融服务公司正成为金融业界流行的趋势。在此形势下，传统的金融理论已经不适应金融市场的发展。传统的金融科学正在与自然科学和其它社会科学有机的结合形成交叉的金融科学。金融理论越来越需要在严格假设条件下的数理证明来推动其不停的向着纵深发展，仅仅依靠定性的描述已经不能完成对各种定理的推证。物理学是研究物质运动最基本最普遍的运动规律, 是一切自然科学的基础,也是当代工程技术的支柱。以资本市场为主要研究对象的金融科学，越来越需要用到物理学的原理和研究方法。这也是国际上许多研究工程物理的学者转向金融科学的研究时回取得很好的成果的原因。由于金融理论中数理方法严格的假设前提，使得理论上日趋完美和实践指导上苍白无力的矛盾越来越突出，于是信息经济学、博弈论和心理学尤其是行为科学被融入到金融学中，引入了信息的不完全和不对称概念，并用信息不对称来解释股价的波动，特别是行为科学的应用产生了一个新的金融理论分支即行为金融理论。行为金融理论抛弃了理性预期、风险回避、效用最大化等的假设前提，促成当代金融理论由传统力学的线性研究范式向以生命为中心的非线性复杂范式的转换,创立了行为组合理论与行为资产定价模型ＢＡＰＭ、ＲＳＶ模型和ＤＨＳ模型。

三、金融创新工程化 由于金融理论及金融定价理论的发展，金融创新层出不穷。随着金融创新的不断深入，金融创新越来越向知识化、科技化和工程化方向发展。金融创新越来越依赖经济金融理论的发展，特别是数理科学、统计学、博弈论、工程物理学等新兴学科的发展。没有金融衍生产品定价理论的发展就不可能出现各种金融衍生产品的创新，而各种金融衍生产品的定价及其变化的复杂计算必须要通过计算机来进行。金融业自身也越来越知识化，以知识为基础的咨询服务业将成为金融业最有利润来源的产业。科学技术成果成为金融创新的重要推动力和最有效工具，金融业越来越向技术化方向发展，金融创新的内容所具有的技术含量越来越高，电子计算机、通信革命、系统工程、网络化趋势，使金融创新越来越呈现出技术性。本世纪70年代以来，随着布雷顿森林体系的崩溃，信用货币制度成为当今国际货币制度的新安排。金融的发展使“实际”经济与“象征”经济出现了明显的分离，增加了金融活动中的风险。而以风险规避为目的的金融创新的发展并没有消除金融风险，只是对风险的组合，同时却产生了新的金融风险形式——衍生金融工具风险。巴林银行的倒闭、大和银行的消失、墨西哥金融危机、东南亚金融风波、阿根廷金融危机一波又一波的冲击着世界金融体系的安全，金融风险关系着各国的越来越引起各国的重视。对金融风险的测定反过来又成了金融创新的重要内容，得尔塔——正态法、历史—— 模拟法、压力测试法、结构化蒙特卡罗法等技术成为金融理论中的重要内容。金融工程师的称谓起始于本世纪八十年代伦敦的银行界。当时有的银行建立起专家小组，对客户的风险进行度量、并应用组合产品进行结构化管理。这一类工作就被称为金融工程，而从事此类工作的专家就被称为金融工程师。因此，金融工程原先的狭义定义就是金融风险管理产品和技术的研究。随着七、八十年代以来金融创新和金融自由化浪潮的兴起，人们对金融工程的认识迅速拓宽。成立于1991年的“国际金融工程师学会（IAFE ）”把准确地界定这一新兴学科作为自己的职责之一，这就给出了金融工程的广义定义，金融风险管理是金融工程的一个核心内容。所谓工程化的方则和其他的现代工程科学一样，主要有数学建模。数值计算、网络图解、仿真模拟等技术手段。工程活动主要依赖于工程师们的创造性劳动，不拘泥于死板的理论教条。工程方首先是面向市场实际的，立足于解决实际的问题。产品的设计、开发和实施是一切工程活动的基本内容。在市场经济条件下，产品必须适销对路。金融工程作为工程型学科，是围绕着金融产品的创造和实现展开的，而金融产品的推出和改进，又都是以市场为导向的。这就是为什么发达国家的金融工程活动，已经发展到“量体裁衣”地提供金融产品的原因。金融工程的工程方大量地采用数学和统计学的方法，也用到其他与系统科学和决策科学有关的产品（如运筹学优化技术）。在计算机信息技术的支持下，也正在发展计算机辅助设计（CAD）和制造（CAM ）的技术。至于是否可能向计算机集成制造（CIM ）方向发展，则可能是一个远景。目前，在金融工程的研究方面处于国际领先地位的一些金融学家，正在考虑除了利用金融市场的实际数据开展实证研究—即发展实证的金融学之外，还设想有否可能建立实验室环境来试验各种新设计和开发的金融产品—即发展实验的金融学。 所以，金融工程本身是金融学的工程化，在本质上是现代金融学的最新发展。四、金融交易及管理电子化对金融交易及管理的发展起到最显著的推动作用的信息技术，先进的数据处理技术等应用于金融领域，引起了一系列深刻的变革。通讯技术的发展使世界金融市场通过信息联成一体，软件技术的发展则使计算机与通讯技术更直接、更充分地服务于金融工程。各种大规模的计算和软件包（包括近似计算和仿真计算）为金融工程提供了开发和实施各种新型金融产品、解决金融和财务问题的有效手段。例如，在使用了计算机与证券表软件后，使得复杂的涉及多边的金融交易成为可能，促进了货币与利率互换等金融产品的发展。再如，在进行股票指数期货交易时，金融工程师将复杂的运算关系编成程序，并通过计算机系统和通讯端口获取实时数据和交易信息，这种交易策略被称为“程序化交易”。此外，各种新型期权产品的交易更是离不开计算机软件技术和仿真技术。自动化和人工智能技术在金融工程中也有一定的应用，例如在信用、市场模拟等方面取得了很不错的研究和应用成果。金融信息系统作为一种综合性的金融手段，它的发展与完善既为金融工程的进一步发展创造了条件，同时也是金融工程本身的重要内容。计算机技术、网络技术、远程通讯、系统工程等新技术在金融领域的渗透，电子金融创新加快发展，电子金融体系逐渐形成。电子货币、电子钱包、电子银行、网上证券、网上保险等金融创新日益成为金融市场的主流。银行正向着虚拟化方向发展，“砖瓦式”的银行即将进入博物馆，代之以 AAA（Anytime,Anywhere,Anyhow）式的网络银行。网络银行的出现使银行的概念变为一个数据库或互联网上的一个网址。1995年 10月18日，全球第一家专门在internet上经营银行业务的网络银行——美国第一网络安全银行正式对外营业，提供支票、电子付账和等服务。网络银行方兴未艾，对世界金融业产生了强烈的震动。电子货币的出现使货币的形式从有形货币发展到无形货币，货币的概念仅仅是储存在电子计算机系统中的一个电子符号（数字字码）,其载体则是形式多样的、银行卡、转账卡、智能卡。

第三部分 金融工程的基本工具和技术

一、金融工程的内涵

金融工程是现代金融学、信息技术和工程方法的结合、将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法（主要有数学建模，数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题。 金融工程学是一门交叉学科，金融工程本身是金融学的工程化，在本质上是现代金融学的最新发展。现代金融本身的方—无套利是金融工程基本的方。信息技术和工程方法对金融工程研究的支持，从最基本的方角度，因该说都是围绕无套利展开的。金融工程的创新特征，在于它所提供的是用于金融业的高新科技。事实上，这种金融领域的高新科技己经发挥了巨大的作用。国际炒家在世界范围的金融市场兴风作浪时，并不是在盲目地投注赌博，正是利用这种高新科技，设计出非常精妙的大规模套利和投机策略，向各国金融市场的薄弱环节发动进攻。各国和金融当局，也求助于此类高新科技，才能保卫自己的经济和金融的稳定和持续发展。

二、金融衍生产品的分类及创新

金融产品既包括金融商品（所有在金融市场交易的金融产品，亦称有价证券）如股票、债券、期货、期权、互换等都可看作是金融商品，也包括金融服务如结算、清算、发行、承销等都是金融服务。而设计、开发和实施新型金融产品的目的是为了创造性地解决金融问题，因此，解决金融问题所使用的产品、服务、投资组合等，都可以看作是金融产品，这是金融产品最宽泛的定义。所谓“新型”和“创造性”有三层涵义：一是指金融领域中思想的跃进其创新程度最高，如第一份期权合约的产生；二是指对已有观念作重新理解与运用，如在商品交易所推出金融期货作为新品种；三是指对已有的金融产品进行分解和重新组合，目前层出不穷的新型金融产品的创造，大多建立在这种组合分解的技术之上。从金融产品创新含义上，可以将金融产品分为金融基础产品和金融衍生产品。能够产生衍生产品的传统金融产品被称为金融基础产品(Underlying Instrurnent)。金融基础产品大致包括：货币、外汇、债券、股票。金融衍生产品是以某种金融基础产品的存在为前提和买卖对象，其价格亦由金融基础产品决定的金融产品。金融衍生产品是七八十年代全球金融创新(Financial innovation)浪潮中的高科技产品，是金融创新产品的重要组成部分。它是在传统金融基础产品(如货币、外汇、存贷款、股票、债券)的基础上衍生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金、签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融产品。已开发出的金融衍生产品大致包括：利率协议、外汇协议、外币期货、利率期货、债券与股票指数期货、利率互换协议、货币互换协议、期权等。金融衍生产品按照基础产品的种类、交易形式以及自身交易方法的不同而有不同的分类: 1.按照基础产品种类划分，金融衍生产品可分为：(l)股权式衍生产品(Equity Derivatives)，是指以股票或股票指数为基础产品的金融衍生产品。主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。(2)货币衍生产品(Currency Derivatives)，是指以各种货币作为基础产品的金融衍生产品。主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。(3)利率衍生产品(Interest Derivatives)，是指以利率或利率的载体为基础产品的金融衍生产品。主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。 2.按照基础产品的交易形式不同，可分为： (1)一类是交易双方的风险收益对称，都负有在将来某一日期按一定条件进行交割的义务。属于这一类的有远期合约(包括远期外汇协议、远期利率协议等)、期货合约(包括货币期货，利率期货、股票指数期货等)、互换合约(包括货币互换、利率互换合约)。 (2)另一类是交易双方风险收益不对称，合约购买方有权决定履行合约与否。属于这一类的有期权合约(包括货币期权、利率期权、股票期权、股票指数期权等)，另有期权的变通形式认股权证（Warrants 包括非抵押认股权证和备兑认股证）、可转换债券(Convertbles)、利率上限(Caps)、利率下限（Floors）、利率上下限 (Collars)等等。 3.按照金融衍生产品自身交易方法及特点，可分为：（1）金融远期(Forwards)，指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金产的合约。金融远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价格和数量，合约条款因合约双方的需要不同而不同。金融远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。(2)金融期货(Financial Futures)，是买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融产品的协议。主要包括货币期货、利率期货和股票指数期货三种。(3)金融期权(Financial Options)，是合约双方按约定价格，在约定日期内就是否买卖某种金融产品所达成的契约。包括现货期权和期货期权两大类，每类又可分为很多种类。(4)金融互换(Financial SwaDs)，是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定支付款项的金融交易，主要有货币互换和和利率互换两类。这四类衍生产品中，金融远期合约是其他三种衍生产品的始祖，其他衍生产品均可以认为是金融远期合约的延伸或变形。要说明的是，由两种、三种甚至更多不同种类的衍生产品及其他金融产品，经过变化、组合以及合成等方式，还可以创造出再衍生产品和合成衍生产品，使衍生产品可以无穷出现。如由期货和期权合约组成的期货期权(Option on Futures)；由期权和互换合成的互换期权(Swaptions)；由远期和互换合成的远期互换(Foward swaps)等。在衍生产品风波不断的情况下，衍生产品仍获得了巨大发展。国际金融市场上已知的金融衍生产品已有1200多种，未清偿名义本金额超过20亿美元。美国期货业协会发表了全球41家期货交易所的130种合约的数量统计报告，提到17种货币。目前一些大的金融机构几乎能根据客户的任何特殊要求“度身订造”任何品种的衍生产品并为之创造市场，所以今后衍生产品的品种还将不断增加。同时，各种新兴的衍生产品交易场所在世界各地相继建立，目前，全球有50多个交易所在进行风险与收益的衍生交易，场外交易更是不可胜数，参与者也遍布社会生活各个领域。

三、金融工程技术的分类

金融风险从金融工具的角度看包括外汇风险、利率风险、股权风险、商品价格风险、金产流动性风险、交易风险、操作风险、定价模型风险以及其他市场风险。由于金融风险具有全面的渗透性和冲击性，研究、创造和运用金融工程技术管理金融风险便成为人们关心的问题。金融工程技术的运用大体可以概括为套期保值、投机、套利和构造组合。 1.套期保值交易技术为了固定资金的价格，在期货市场上得到一个预先确定的利率，投资者可根据自身特定的条件，选择两种手段中的一种来进行套期保值、多头套期保值和空头套期保值。固定利率有价证券价格与市场利率的反比关系决定了利率下跌的预期者运用多头套期保值，利率上升的预期者作空头套期保值。假如某个交易者手中持有固定收益的有价证券，而且他不得不出售这些有价证券来保证其资金的流动性，为了防止利率上升而使有价证券的价格下跌，该交易者即通过出售利率期货合的方法即做空头套期交易，来固定有价证券的价格。如果利率果然上升，那么该交易者在现货市场上的损失可以由期货市场的盈利来补偿，如果利率未涨反跌，他亦可用现货市场的收益来抵补期货市场的亏空，从而有效 地将收益固定在目前较高的水平上。与此相反，假如一个交易在将来某一时期有一笺收入打算投资于有价证券，但他担心如果到期利率下跌会使有价证券的价格上涨。为保险起见，他可以先买进利率期货即做多头套期保值，如果利率果然下跌，他便可能在期货市场上得到盈利，用于弥补现货市场的亏损，如若利率没跌反升，利用现货市场的收益来充抵期货市场上的损失同样可以保证该交易者维持一个较小的投资成本。 2.套利交易技术 套利交易充分利用衍生工具的杠杆效应，组合复杂的交易策略，具有创造排除其他方式风险的能力。套利交易大致可分为三种形式； ①跨月套利交易。这是一种利用同一交易所同一种有价证券但不同交割期限的期货价格的差异而进行的交易活动。它又分为牛市套利和熊市套利两种。牛市套利交易利用远期期货合约价格上涨幅度快于近期期货合约上涨幅度，或远期期货合约价格下跌幅度小于近期期货合约下跌幅度，来进行买空近期期货，并卖空远期期货的对冲交易。与此相反，熊市套利交易是希望远期期货合约的价格上涨幅度大于近期期货合约的上涨幅度，或近期期货合约的价格下跌幅度大于远期期货合约的下跌幅度，从而卖空近期期货合约，并买空远期期货合约。 ②跨品种套利交易。跨品种套利交易是指在买进某种有价证券期货合约的同时，卖出另一种有价证券期货合约，以期利用不同的有价证券期货之间的价差获取利润。例如大额定期存单期货与短期国库券之间的价差，当预计定期存单价格的上升幅度高于短期国库券时，买进定期存单期货，同时卖出短期国库券期货，反之亦然。 ③跨市套利交易。在不同的交易所同时进行两种类似有价证券，但交易方向完全相反的交易。在芝加哥期货市场买进（卖出）长期国库券，同时在伦敦国际金融期货交易所卖出（买进）美国长期国库券期货，以期利用两地的价差来赢得利润。 3.组合分解交易技术组合分解交易技术是金融工程的一项核心技术。国际金融衍生工具主要是利用不同市场和不同商品之间所产生的价格差别，以寻求最大收益为目的，通过不同的组合而形成。从理论上讲，金融市场间的各种价格应该是均衡的，但是，由于存在着市场交易中的不同需求和套利等诸因素，往往使市场中的各种价格暂时偏离均衡，因而为套做交易提供广阔的环境和空间。采用组合分解技术，可以利用基本的金融产品（包括基本的原主产品如股票和债券，也包括基本的衍生产品如远期协议、期货、期权、互换等）作为零部件来组装成具有特定流动性和收益／风险特性的金融产品，也可以进行分解，更可以在分解后加以重新组合，从而为收益／风险在市场的流动转移和重新配置提供强有力的手段。如果现有的金融产品所带有的风险是市场参与者无力承担的，采用金融工程的分解技术可以变得能够承担；如果现有产品的风险是市场参与者不愿接受的，采用金融工程的技术可以设计出符合他们的收益／风险偏好的新产品来。组合分解技术本质上就是“复制”技术，也就是无套利方法的具体化。信息技术和工程方对金融工程的支持，一定是通过现代金融学自身的方起作用的。离开了金融学自身的方，其他方在金融领域的作用也就失去了依据。组合分解技术一般有：资产证券化—现有金产的集中与分割技术，用于规避缺乏流动性、但能够产生可预见现金流收入的资产的风险；金融远期、掉期、互换组合技术，常用于利率、汇率风险管理；期货套期、套利与投机技术，常用于商品现货、股票、债券与现汇的未来价格的风险管理；期权套期与套利技术，可用于现货、期货、股权的风险管理；资本组合与分解技术，常用于企业资产负债管理；资产重组——资产的组合与分解技术，常用于企业收购与兼并；投资组合技术，常用于证券投资基金的风险管理；金融风险的度量技术与模型，通过对风险的度量，可对已有的组合作出改进。在国际上，大部分衍生产品都是通过现货与期货、期货与期货、期货与期权、即期与远期之间进行的组合套做交易。对于一个看跌行情，可以采用四种组合交易策略防范其标的物价格下降的风险：卖出期货合约，买进看跌期权，卖出看涨期权，卖出期货合约同时买入相关期货看涨期权。对于一个看涨行情，也可以采用四种组合交易策略防范其标的物价格下降的风险：买进期货合约，买进看涨期权，卖出看跌期权，买入期货合约同时卖出相关期货看跌期权。对于一个混沌的行情，可以有三种组合交易策略防范价格剧烈波动的风险：买进双重期权；买入期货合约，卖出看涨期权，同时买进看跌期权；卖出期货合约，买进看涨期权，同时卖出看跌期权。

四、金融工程的发展趋势

总结：金融工程的技术特征可以概括为信息化、数量化、工程化与智能化。通讯技术的发展使世界金融市场通过信息联成一体，软件技术的发展则使计算机与通讯技术更直接、更充分地服务于金融工程。各种大规模的计算和软件包（包括近似计算和仿真计算）为金融工程提供了开发和实施各种新型金融产品、解决金融和财务问题的有效手段。自动化和人工智能技术在信用、市场模拟等方面取得了可喜的研究和应用成果。金融工程是围绕着金融产品的创造和实现展开的，而金融产品的推出和改进，又都是以市场为导向的。发达国家的金融工程活动，已经发展到“量体裁衣”地提供金融产品。进入二十世纪90年代，金融工程向商业银行业和保险业全面渗透。金融工程为商业银行控制和管理信贷风险创造出各种各样的新技术和新工具。由于运用金融工程方法可以进行各种金产证券化业务，使金融机构有效降低经营风险成为可能。由于金融工程可以设计、开发出各种新的转移和重新配置风险的技术和工具，在保险业对巨灾保险也成为现实。随着金融工程的发展，保险业务和资本市场的投资业务之间的联系也愈来愈紧密了，保险公司的业务技术，也由主要依赖负债项下的精算转向资产项和负债项综合的风险管理。除了传统的远期、期货、期权、互换等衍生金融产品外，现代的金融工程师们又开发出许多新的投资工具。如“高收益”的共同基金、货币市场共同基金、Swap 系统以及回购协议市场等等。又如通过诸如重新包装和超额按揭等极其巧妙的办法，开发出了将高风险投资工具转变成低风险投资工具的系统。与此同时，为控制有可能产生的更为复杂的金融风险，金融工程师又开发出更为完善的金融避险技术。金融工程发展的进一步趋势是在应用计算机辅助设计（CAD）和制造（CAM）的技术的基础上，向计算机集成制造（CIM）方向发展。目前，国际上的一些金融学家，不仅利用金融市场的实际数据开展实证研究——发展实证金融学，还设想通过建立实验室环境来试验各种新设计和开发的金融产品——发展实验金融学。

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